7月12日，多家上市公司就上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)告。受益于下游市場(chǎng)需求的持續(xù)景氣，涉及有色金屬業(yè)務(wù)的上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。
例如，盛屯礦業(yè)稱，公司投建的鎳鈷銅項(xiàng)目均處于歷史好的滿產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)增加6.67億元到7.57億元，同比增加1803%到2046%。稀土、鋼材“兩手抓”的包鋼股份上半年業(yè)績(jī)預(yù)增23倍至32倍。
中信證券認(rèn)為，在疫情得到控制的背景下，海外消費(fèi)逐季回暖，銅礦和電解鋁供應(yīng)也逐步釋放，成長(zhǎng)性的礦業(yè)公司具備季度業(yè)績(jī)環(huán)比持續(xù)提升的能力。
7月12日，多家上市鋁企在同一天預(yù)告了上半年業(yè)績(jī)預(yù)增情況。受益于下游需求景氣，鋁企盈利水平改善。
例如，神火股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.5億元，同比增長(zhǎng)581.54%。
神火股份稱，公司電解鋁業(yè)務(wù)盈利能力大幅增強(qiáng)。隨著云南水電鋁一體化項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，公司電解鋁產(chǎn)品權(quán)益銷量增加15.62萬(wàn)噸。而在報(bào)告期內(nèi)，公司電解鋁產(chǎn)品不含稅售價(jià)同比上漲32.12%。
明泰鋁業(yè)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8億元至8.5億元，同比增幅為128%至142%。
該公司表示，下游汽車用鋁、新能源電池用鋁需求旺盛，公司5系、6系鋁材、鋁箔等產(chǎn)品，部分產(chǎn)品加工費(fèi)上調(diào)，2021年半年度鋁板帶箔產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)約30%。
南山鋁業(yè)、新疆眾和也分別公告了上半年業(yè)績(jī)預(yù)增情況。總體上看，下游需求回暖、“量?jī)r(jià)齊升”是上市鋁企盈利水平大幅提升的主因。
今年，電解鋁生產(chǎn)利潤(rùn)一度創(chuàng)下了歷史高點(diǎn)。目前，電解鋁生產(chǎn)利潤(rùn)仍處于近年來較高水平。
據(jù)百川盈孚測(cè)算，截至上周，國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)平均毛利為4452.99元/噸，較年初增長(zhǎng)約123%。
而由于下游需求量可觀，國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)處于漸進(jìn)式去庫(kù)存狀態(tài)。據(jù)萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)，截至本周，國(guó)內(nèi)電解鋁庫(kù)存量為80.1萬(wàn)噸，環(huán)比上月同期減少9.6%。
展望下半年，一德期貨有色金屬分析師封帆表示，鋁的海外消費(fèi)熱度較高，近期俄羅斯宣布鋁出口增加關(guān)稅會(huì)導(dǎo)致海外鋁錠供應(yīng)進(jìn)一步緊張，中國(guó)鋁材及成品出口預(yù)計(jì)將維持強(qiáng)勢(shì)，從訂單情況看至少可維持至10月份。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，電解鋁受限于產(chǎn)能政策天花板，以及“碳中和”政策影響，供給彈性逐漸下降，但新能源汽車、光伏等新興行業(yè)的蓬勃發(fā)展將推動(dòng)鋁需求持續(xù)增長(zhǎng)。
包鋼股份預(yù)計(jì)凈利高增32倍
作為老牌鋼企，包鋼股份將鋼材市場(chǎng)和稀土市場(chǎng)兩手抓，實(shí)現(xiàn)了盈利水平驚人增長(zhǎng)。
包鋼股份7月12日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20億元到28億元，同比增長(zhǎng)2281%到3233%。
該公司表示，2021年上半年，鋼材市場(chǎng)和稀土市場(chǎng)價(jià)格有較大幅度上漲，公司克服大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行壓力，加大降本增效力度，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盈利能力增強(qiáng)，上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)。
作為少數(shù)擁有自產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)能的上市鋼企，包鋼股份在成本控制方面可圈可點(diǎn)。
公司7月6日表示，公司有近40%自產(chǎn)鐵精礦，焦炭100%自產(chǎn)，成本上漲壓力相對(duì)于100%用進(jìn)口礦的企業(yè)小一些，目前各產(chǎn)品尚有毛利。
此外，稀土業(yè)務(wù)已經(jīng)占據(jù)了公司盈利的半壁江山。
公司7月9日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司擁有的尾礦庫(kù)稀土儲(chǔ)量折合氧化物1280萬(wàn)噸，為第二大稀土礦，每年稀土精礦生產(chǎn)銷售20萬(wàn)噸左右，銷售收入占比不高，過去幾年利潤(rùn)貢獻(xiàn)率超過一半。
中信證券認(rèn)為，下半年，《稀土管理?xiàng)l例》等政策或?qū)⒅鸩酵瞥觯型Ｕ舷⊥列袠I(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望可持續(xù)增長(zhǎng)。
來源： 上海證券報(bào)
